Американська компанія Abbott (ABT.N), що розташована в Іллінойсі, оголосила про намір придбати виробника тестів на рак Exact Sciences (EXAS.O), штаб-квартира якого знаходиться в Мілуокі. Загальна вартість угоди складе до $23 мільярдів, з урахуванням боргів. Це стане однією з найбільших угод для Abbott за останнє десятиліття та дозволить компанії отримати доступ до швидко зростаючого ринку діагностики раку.
Про це розповідає UBB
Згідно з оголошенням, угода передбачає додавання до діагностичного портфоліо Abbott основного тесту на колоректальний рак Cologuard та тесту ранньої діагностики раку молочної залози Oncotype DX. Це допоможе компенсувати зниження доходів від тестів на COVID-19. Abbott виплатить $105 за акцію готівкою, що є майже 22%-ною премією до останньої ціни закриття акцій Exact. В результаті акції Exact зросли приблизно на 18% до $101,5, тоді як акції Abbott зменшилися на близько 1%.
Аналітики підкреслюють, що пропозиція оцінює Exact на рівні, який компанія не досягала з 2023 року, що викликає запитання щодо високої премії та стратегічної логіки угоди, адже Abbott не має розвиненого онкологічного бізнесу, який міг би використовувати тести Exact.
Угода оцінює акції Exact приблизно в $21 мільярд та включає поглинання чистого боргу компанії, оціненого в $1,8 мільярда.
«Ціна покупки здається трохи вищою, ніж очікував ринок, але я дав би Abbott перевагу сумніву, враховуючи їхню історію розумного розподілу капіталу», — зазначив Джеймс Харлоу, старший віцепрезидент Novare Capital Management.
Компанія Abbott наголосила, що міжнародне розширення є пріоритетом, оскільки більша частина доходів Exact надходить зі США. Генеральний директор Abbott Роберт Форд повідомив, що компанія планує розширити доступ до тестів Exact до такого рівня, щоб забезпечити широке покриття відшкодувань.
Очікується, що цього року Exact принесе понад $3 мільярди виручки, що збільшить загальні продажі Abbott у сегменті діагностики до понад $12 мільярдів на рік. Діагностичний сегмент Abbott у 2024 фінансовому році показав продажі на рівні $9,34 мільярда, що на 6,5% нижче показника попереднього року.
Компанія прогнозує, що угода призведе до розмивання прибутку на 20 центів за акцію у 2026 році та на 16 центів у 2027 році, з поверненням двозначного зростання прибутку у 2027 році. Закриття угоди заплановано на другий квартал 2026 року.
«Враховуючи конкурентне середовище, ми не очікуємо суттєвих регуляторних перешкод», — зазначив аналітик RBC Шагун Сінгх.