- Аналітики Bloomberg проаналізували ситуацію з доларом США.
- Американська валюта послабла, тоді як японська єна різко зросла.
- Інвестори обирають золото як захист від ризиків, вартість якого досягла нового максимуму.
Долар США ослаб щодо більшості основних валют через зростаючі очікування можливих спільних дій США та Японії у валютній інтервенції. Одночасно золото вперше в історії перевищило позначку $5000 за унцію, завдяки високому попиту на захисні активи. Це зазначено в огляді ринків Bloomberg.
Про це розповідає UBB
Індекс Bloomberg Dollar Spot знизився на 0,5%, досягши найнижчого рівня з вересня 2025 року. Основним каталізатором цього стало нещодавнє повідомлення Федерального резервного банку (ФРБ) Нью-Йорка, яке ринки сприйняли як сигнал про можливу участь США у підтримці японської єни. У результаті, остання зміцнилася на 1,2%, а ф’ючерси на фондові індекси США та Європи показали помірне зниження.
Волатильність валютного ринку зросла після заяв японських посадовців. Головний валютний чиновник Японії Ацусі Мімура підкреслив, що Токіо діятиме у тісній співпраці з Вашингтоном, а прем’єр-міністерка Японії Санае Такаїчі раніше попередила ринки про готовність уряду до рішучих дій.
Старший віцепрезидент Frontclear Даніель Баеса зазначив:
«Більший сигнал — це координація політики. Якщо ринки трактуватимуть її як готовність допустити м’якші глобальні доларові умови, особливо разом із м’якою реакцією ФРС, це може посилити короткостроковий тиск на долар».
Трейдери сприйняли дії ФРБ Нью-Йорка як ознаку підготовки до прямої участі США у валютній інтервенції на користь єни. Минулого тижня долар зазнав найбільших втрат з травня через непередбачувану політику США, тарифну напругу між Вашингтоном і Європою, а також тиск на незалежність Федеральної резервної системи.
Додатковий тиск на ринки викликали політичні ризики в США. Вихідні дні принесли нові побоювання щодо можливого шатдауну уряду, а президент Дональд Трамп пригрозив 100% митами на імпорт із Канади.
Ці фактори також позитивно вплинули на золото, яке продовжило своє стрімке зростання завдяки змінам у міжнародних відносинах та відтоку інвесторів із суверенних облігацій і валют. Нагадаємо, що у жовтні 2025 року ринкова капіталізація золота перевищила $30 трлн, а на момент написання статті його вартість становить $5090 за унцію.
На інших ринках казначейські облігації США трохи подорожчали на фоні тарифних загроз і геополітичних напружень. Фондові індекси знизились у Японії, Південній Кореї та Гонконгу.
Ослаблення долара створило позитивні умови для азійських валют: малайзійський ринггіт досяг максимуму з 2018 року, південнокорейська вона — найвищого рівня за три тижні, а сингапурський долар — максимальної позиції з 2014 року.
Увага інвесторів знову зосереджена на доларі та Японії після різкого зростання прибутковостей японських облігацій минулого тижня, що викликало коливання на світових ринках фіксованого доходу.
Наступні дні можуть бути вирішальними, адже ФРС готується оголосити рішення щодо монетарної політики, а такі великі компанії, як Microsoft і Tesla, оприлюднять свої фінансові звіти.
Для багатьох спостерігачів за доларом можливе втручання США у підтримку єни знову відкриває дискусію про скоординовану валютну інтервенцію, спрямовану на ослаблення долара щодо валют основних торговельних партнерів. Вважається, що така стратегія може покращити конкурентоспроможність американських експортерів стосовно Китаю та Японії.
Стратег Macquarie Bank у Сінгапурі Ґарет Беррі зазначив:
«Якщо ФРБ Нью-Йорка долучиться, це суттєво посилить ралі єни. І не лише символічно: Японія має багато доларів для продажу, але ФРБ Нью-Йорка має фактично необмежені ресурси. Це також буде сигналом, що Трамп загалом прагне слабшого долара».
Аналітик Bloomberg Марк Кадмор додав, що ризик нового часткового шатдауну уряду США може пришвидшити відтік капіталу від долара та американських активів:
«Розпродаж долара посилиться, оскільки іноземні інвестори збільшують валютне хеджування, а тренд знецінення єни було зупинено діями чиновників».
Ризик нового шатдауну також призвів до падіння біткоїна нижче $87 000.