Глобальний ринок злиттів і поглинань (M&A) у 2025 році досяг рекордної суми в $2,6 трлн, що є найбільшим показником з часів піку під час пандемії у 2021 році. Цей стрибок активності зумовлений прагненням компаній до зростання та швидким розвитком штучного інтелекту, що переважило невизначеність, викликану торговельними тарифами США.
Про це розповідає UBB
Згідно з даними Dealogic, хоча кількість угод станом на 1 серпня цього року зменшилася на 16% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, загальна вартість угод зросла на 28%. Основним фактором зростання стали великі угоди у США вартістю понад $10 млрд.
Серед значних угод можна виділити пропозицію Union Pacific Corp щодо придбання Norfolk Southern за $85 млрд та раунд фінансування OpenAI на $40 млрд, що був організований Softbank Group.
За словами експертів, ситуація на ринку покращилася, оскільки банкіри спочатку сподівалися на хвилю консолідацій після адміністрації президента США Дональда Трампа, проте невизначеність через тарифи та геополітичну нестабільність призупинила активність. Відновлення довіри в ділових колах та перегляд антимонопольної політики стали каталізаторами для зростання угод.
«Основна мотивація для укладання угод зараз — це зростання, і вона лише посилюється», — зазначив Андре Вейссид, керівник напрямку стратегії та транзакцій у глобальному фінансовому секторі компанії EY в інтерв’ю Reuters.
Порівняно з серпнем 2021 року, коли обсяг угод складав $3,57 трлн на фоні відновлення після локдаунів, нинішній показник на $1 трлн, або на 27%, нижчий. Проте представники JP Morgan Chase вважають, що ринок ще не вичерпав свій потенціал, оскільки компанії продовжують шукати можливості для укладання масштабніших угод, адаптуючись до поточної волатильності.
«Люди вже звикли до поточної невизначеності, або ж непередбачуваність після виборів у США стала більш передбачуваною», — зазначив Саймон Ніколлс, співкерівник групи з корпоративного права та M&A в Slaughter and May.
На думку Найджела Веллінгса, партнера Clifford Chance, ринок поступово виходить за межі впливу тарифів — «Ради директорів бачать можливості для M&A в умовах стабільнішого економічного середовища та позитивних сигналів від регуляторів. Проте ринок не є перегрітим».
Якщо раніше основним рушієм угод був сектор охорони здоров’я, то за останні два роки у США та Великій Британії лідерство перейшло до компаній у комп’ютерній та електронній промисловості, згідно з даними Dealogic.
Очікується, що штучний інтелект продовжить стимулювати активність на ринку. M&A активізувалася в сегменті дата-центрів: приміром, Samsung придбала німецьку компанію FlaktGroup, що спеціалізується на охолодженні дата-центрів, за $1,7 млрд.
Головною угодою в регіоні Європа–Близький Схід–Африка стала угода Palo Alto Networks щодо придбання ізраїльської компанії CyberArk за $25 млрд. Зростання загроз, пов’язаних із штучним інтелектом, спонукає компанії зміцнювати кіберзахист.
Приватний капітал, який раніше вичікував, знову активізувався: Sycamore Partners викуповує Walgreens Boots Alliance за $10 млрд, а також має конкуруючі пропозиції від KKR та Advent на £4,8 млрд за британського виробника наукового обладнання Spectris.
США залишаються найбільшим ринком M&A, на який припадає понад половину світової активності. Обсяги угод у регіоні Азійсько-Тихоокеанського співробітництва за той же період подвоїлися, випередивши регіон EMEA (Європа, Близький Схід і Африка).