Глобальна активність private equity (PE) у 2025 році суттєво зросла, ставши одним із найуспішніших років для галузі за останній час. Сукупний обсяг інвестицій PE зріс на 57% рік до року — до $905 млрд. Це пов’язано з відновленням мегаугод, покращенням фінансування та узгодженням очікувань продавців і покупців щодо оцінок, що відзначено в аналітичному звіті EY Private Equity Pulse (Q4 2025).
Про це розповідає UBB
Повернення мегаугод та зростання довіри інвесторів
Після двох років корекцій та перегляду стратегій 2025 рік став переломним для ринку private equity. Стабілізація процентних ставок, уповільнення інфляції та покращення макроекономічної ситуації дозволили сторонам знову узгоджувати ціни активів.
Протягом року було оголошено 13 мегаугод обсягом понад $10 млрд, що стало найвищим показником за всю історію спостережень. Загальна кількість угод зросла на 15%, що свідчить про відновлення інвестиційної активності в галузі.
Як зазначає глобальний керівник напрямку private equity в EY Іван Легон, у 2025 році фонди діяли більш вибірково, але в той же час орієнтувалися на масштабні та високоякісні активи, що формує позитивний імпульс на 2026 рік.
Скорочення розриву в оцінках та гнучкі структури угод
Згідно з звітом EY, відзначено значне скорочення розриву між очікуваннями продавців і покупців щодо оцінок, що стало важливим фактором для пожвавлення активності в сфері злиттів і поглинань (M&A).
Фонди все частіше використовували гнучкі фінансові рішення, такі як:
-
earn-out-механізми,
-
гібридний капітал,
-
структуровані фінансові рішення.
Фінансування угод також стало простішим: ринок прямого кредитування залишався активним, а емісія синдикованих кредитів розширювалася, особливо для великих buyout-транзакцій.
Exit-активність у 2025 році зросла більш ніж на 50%, що стало важливим сигналом для галузі після періоду замороженої ліквідності.
Ключові показники виходів:
-
trade sales — $481 млрд (+75% р/р);
-
secondary-угоди — $217 млрд, підтримані понад $1,6 трлн dry powder;
-
IPO PE-портфельних компаній — майже потроїлися у другій половині 2025 року, до $28,1 млрд.
Основними драйверами виходів стали корпоративні покупці, які зацікавлені у масштабуванні, технологіях та операційних компетенціях.
Аналітик EY Пітер Вітте зазначає, що повернення стратегічних покупців допомогло розблокувати відкладену ліквідність та надало фондам впевненість для нового інвестиційного циклу.
Очікування на 2026 рік є оптимістичними, оскільки 80% керуючих партнерів (GPs) прогнозують зростання M&A-активності, а 72% очікують зростання виходів, що є рекордом за весь період спостережень.
Найпривабливішими інвестиційними темами фонди вважають:
-
AI-орієнтовані бізнес-моделі,
-
цифрову інфраструктуру,
-
технології підвищення продуктивності та масштабування.
Попри збереження геополітичних ризиків, EY зазначає, що private equity входить у 2026 рік із сильнішими позиціями, кращою узгодженістю ринку та зростаючою впевненістю у створенні вартості.