Агрокомпанія МХП розпочала підготовку до випуску облігацій обсягом до $1 млрд на міжнародних ринках капіталу. Це рішення викликане необхідністю рефінансування єврооблігацій на суму $550 млн, термін погашення яких заплановано на квітень 2026 року. Раніше компанія оголосила про намір почати рефінансування у першому кварталі 2026 року та вже розпочала юридичні та корпоративні процедури для цього.
Про це розповідає UBB
8 січня акціонери ключових дочірніх підприємств агрохолдингу, зокрема «Миронівська птахофабрика», «Зернопродукт МХП», «Агрофорт» і «Оріль-Лідер», підтримали рішення про надання поручительства за облігаціями, які можуть бути випущені компанією MHP Lux S.A. та розміщені на міжнародних ринках. Максимальна сума можливого випуску не перевищуватиме $1 млрд, термін обігу становитиме до п’яти років, а відсоткова ставка не перевищить 25% річних. Довірчим керуючим виступить лондонська філія Citibank, N.A., а лід-менеджером угоди може стати J.P. Morgan SE.
Наступного дня, 9 січня, акціонери ПрАТ «МХП» погодилися на укладення договорів, пов’язаних із залученням та/або рефінансуванням фінансування. Це стосується не лише випуску нових облігацій, але й додаткового розміщення, викупу, обміну або зміни умов чинних випусків, а також угод з іншими фінансовими інструментами на внутрішніх і міжнародних ринках капіталу. Угоди можуть укладатися через MHP SE на Кіпрі або MHP Lux S.A.
У звітності за третій квартал 2025 року МХП зазначила, що дотримується обережної стратегії управління боргом, приділяючи увагу своєчасному виконанню зобов’язань. На момент публікації звітності керівництво активно оцінює доступні варіанти фінансування та планує розпочати реалізацію плану рефінансування старших облігацій зі ставкою 6,95% у першому кварталі 2026 року. Водночас компанія підкреслила, що умови нового боргу можуть відрізнятися від чинних, що вплине на майбутні грошові потоки.
Фінансові показники компанії залишаються стабільними. Станом на 30 вересня 2025 року чистий борг МХП складав $1,529 млрд, порівняно з $1,179 млрд на початку року, а скоригована EBITDA зросла до $586 млн із $566 млн. Обсяг вільних грошових коштів досяг $463 млн, що є збільшенням у порівнянні з $355 млн на початку року.
МХП демонструє активний підхід до управління борговим навантаженням. Напередодні погашення великого випуску єврооблігацій на $500 млн у травні 2024 року компанія провела тендери з дострокового викупу паперів, що дозволило викупити значну частину з дисконтом до номіналу. Паралельно агрохолдинг домовився про залучення фінансування від міжнародних фінансових установ, таких як ЄБРР, IFC та американська DFC, що забезпечило додаткову ліквідність для обслуговування боргу.
МХП залишається найбільшим виробником курятини в Україні та великим міжнародним агрохолдингом, обробляючи приблизно 360 тис. га землі у 12 регіонах України. Компанія експортує продукцію більш ніж у 80 країн та має виробничі потужності не лише в Україні, а й у Південно-Східній Європі, а також дочірні структури в ЄС, Великій Британії, ОАЕ та Саудівській Аравії. За підсумками січня–вересня 2025 року виручка групи зросла на 16% до $2,635 млрд, тоді як чистий прибуток збільшився на 52,5% до $215 млн.
Котирування єврооблігацій також свідчить про високий рівень довіри інвесторів. Папери з погашенням у квітні 2026 року торгуються поблизу максимальних значень з кінця 2021 року, тоді як довші випуски демонструють помірно негативну динаміку. Дії компанії свідчать про прагнення заздалегідь підготувати всі інструменти для гнучкого та контрольованого рефінансування боргу у 2026 році.