Міністерство фінансів України повідомило про успішну реструктуризацію державних деривативів, пов’язаних із валовим внутрішнім продуктом (ВВП). Власники ВВП-варантів на загальну суму 2,6 мільярда доларів підтримали обмінну пропозицію, схваливши надзвичайну резолюцію, що передбачає конвертацію варантів у звичайні боргові цінні папери України.
Про це розповідає UBB
Ця подія стала важливим кроком для зміцнення боргової стійкості країни. За словами представників Міністерства фінансів, вилучення ВВП-варантів, які були випущені в 2015 році у відповідь на анексію Криму та вторгнення росії на Донбас, допоможе підвищити бюджетну прогнозованість.
Міністерство очікує, що дана транзакція сприятиме зміцненню макроекономічної стабільності та стійкості державного боргу, що, в свою чергу, дозволить уникнути значних виплат у період післявоєнної відбудови, зберігаючи ресурси для фінансування оборони України.
За результатами голосування, 99,06% власників ВВП-варантів підтримали угоду, що перевищує необхідний поріг у 75%. Це означає, що Україні вдасться конвертувати майже весь непогашений обсяг варантів у новий клас облігацій, які матимуть термін погашення у 2032 році на суму 3,497 мільярда доларів США.
Крім того, частина варантів буде конвертована в облігації зі строками погашення у 2030 та 2034 роках на загальну суму близько 34 мільйонів доларів. У рамках цієї угоди Україна також анулює ВВП-варанти на 604 мільйони доларів, що належать державі, повністю виводячи цей інструмент з обігу.
Дана реструктуризація суттєво зменшує фінансові ризики, які ВВП-варанти створювали для державного бюджету. Виплати за ними з 2025 по 2041 рік могли б коливатися від 6 до 20 мільярдів доларів, залежно від темпів економічного зростання України під час відновлення.
Міністр фінансів Сергій Марченко відзначив, що реструктуризація дозволить Україні заощадити мільярди доларів потенційних виплат у майбутньому. Він підкреслив, що конвертація ВВП-варантів у стандартні боргові інструменти забезпечить більшу прогнозованість та зменшить довгострокову волатильність державних фінансів, виводячи з обігу токсичний інструмент, що становив серйозний ризик для економіки країни.
У квітні 2025 року з’ясувалося, що Мінфін не зміг домовитися про реструктуризацію державного боргу з власниками цінних паперів, прив’язаних до ВВП України. Згідно з повідомленнями, Київ міг би зіткнутися з необхідністю виплати 600 мільйонів доларів за борговими зобов’язаннями або оголосити дефолт.