Хедж-фонд Білла Акмана, відомий під назвою Pershing Square, оголосив про намір придбати неконвертовані привілейовані акції без права голосу, які емітує компанія Howard Hughes. Про це було повідомлено в офіційній заяві, оприлюдненій у четвер. Водночас Howard Hughes підтвердила, що планує купити компанію Vantage за суму приблизно $2,1 млрд.
Про це розповідає UBB
Pershing Square є найбільшим акціонером Howard Hughes, а Білл Акман має на меті трансформувати цю компанію з девелопера, що спеціалізується на створенні спільнот та інших об’єктів нерухомості, в холдингову структуру з контрольними частками в публічних і приватних компаніях. Акман порівнює цю бізнес-модель з моделью Berkshire Hathaway Воррена Баффета, яка отримує вигоду від використання страхових активів як джерела дешевих інвестиційних ресурсів.
В рамках своїх планів, Pershing Square має намір безкоштовно управляти інвестиційним портфелем Vantage, обсяг якого становить близько $2,8 млрд, поступово збільшуючи частку в звичайних акціях. За даними презентації, на кінець вересня близько 90% активів компанії були інвестовані в інструменти з фіксованим доходом.
«З великою часткою впевненості можна припустити, що портфель Vantage багато в чому буде схожий на типовий портфель Pershing Square», — зазначив Акман у своїй заяві в X. «Ми, безумовно, дотримуватимемося тих самих інвестиційних принципів».
Компанія Vantage була заснована у 2020 році з акціонерним капіталом у $1 млрд, отриманим від інвестиційних фірм Carlyle Group Inc. та Hellman & Friedman. Керівництво компанії складається з ветеранів галузі, зокрема, чинного генерального директора Грега Хендрика та покійного Діноса Іордану. Під час наступного раунду фінансування Carlyle та Hellman & Friedman зобов’язалися надати до $200 млн додаткового капіталу.
Протягом 12 місяців, до вересня, компанія зафіксувала близько $1,2 млрд чисто нарахованих страхових премій, з яких 60% припало на бізнес спеціалізованого страхування, а решта — на перестрахування. Акман зазначив, що «придбання Vantage є знаковим етапом у трансформації Howard Hughes у диверсифіковану холдингову компанію», відзначаючи важливість цієї угоди.
Фінансування угоди з придбання Vantage буде здійснено за рахунок комбінації власних коштів Howard Hughes і підписки Pershing Square на акції. Очікується, що закриття угоди відбудеться у другому кварталі 2026 року.