Компанія Public Storage уклала угоду щодо придбання National Storage Affiliates Trust, що оцінюється в приблизно $10,5 млрд із урахуванням боргу. Ця угода, що здійснюється виключно за допомогою акцій, розширює присутність Public Storage у секторі складів самообслуговування в США, особливо на фоні консолідації ринку після підвищеного попиту під час пандемії. Результатом цього стала значна реакція ринку: акції National Storage зросли на 32%.
Про це розповідає UBB
Згідно з умовами угоди, оголошеними в понеділок, акціонери National Storage та оператори партнерських одиниць отримають 0,14 акції Public Storage за кожну свою акцію або одиницю. Це оцінює вартість National Storage приблизно у $41,68 за акцію, базуючись на ціні закриття Public Storage 13 березня.
Ця угода є частиною загального прагнення операторів складів самообслуговування до масштабування на фоні зниження попиту після рекордного зростання під час пандемії, коли орендні ставки та рівень заповнюваності досягли пікових значень. Очікується, що об’єднана компанія отримає ринкову капіталізацію близько $57 млрд з вартістю підприємства близько $77 млрд.
На торгах у Нью-Йорку акції National Storage підскочили на 29% до $39,93, що надає компанії ринкову вартість приблизно у $5,1 млрд. Водночас акції Public Storage впали на 3,6% до $286,96, і їх ринкова капіталізація становить близько $50,4 млрд.
«Ця угода дозволить нам розширити платформу за рахунок активів, які ідеально доповнюють наш портфель», — заявив майбутній генеральний директор Public Storage Том Бойл.
Public Storage, штаб-квартира якої розташована у Фріско, штат Техас, є інвестиційним трастом нерухомості (REIT) і одним з найбільших операторів об’єктів складів самообслуговування у світі, що управляє понад 3 500 об’єктами в США та Європі. У 2023 році компанія намагалася придбати Life Storage Inc., але поступилася Extra Space Storage Inc.
National Storage, зі штаб-квартирою у Грінвуд-Віллідж, штат Колорадо, володіє або управляє більш ніж 1 000 об’єктами у 37 штатах та Пуерто-Рико.
У межах угоди компанії створять спільне підприємство, яке володітиме 313 об’єктами вартістю близько $3,3 млрд. Власники одиниць National Storage отримають приблизно 80% у цьому підприємстві, тоді як Public Storage володітиме рештою 20% та здійснюватиме управління портфелем. Закриття угоди планується на третій квартал.
Public Storage залучила $4 млрд фінансування від Goldman Sachs Group Inc. та Wells Fargo & Co. для реалізації цієї угоди.
Консультантами Public Storage щодо угоди виступили Goldman Sachs, Wells Fargo та Eastdil Secured LLC, а Morgan Stanley консультував National Storage Affiliates.