За 2025 рік обсяг угод на світовому ринку злиттів і поглинань (M&A) зріс майже на 50% у порівнянні з 2024 роком, що підтверджують дані London Stock Exchange Group.
Про це розповідає UBB
Основним чинником підвищення активності стали рекордні мегадилі: протягом року було оголошено 68 угод вартістю понад $10 млрд кожна. Це суттєво вплинуло на такі галузі, як медіа, промисловість та інфраструктура. Востаннє глобальний обсяг M&A перевищував $4 трлн у 2021 році, під час піку пандемічного буму.
Сприятлива ринкова кон’юнктура, доступне фінансування та пом’якшення регуляторного тиску у США створили умови для реалізації стратегічних угод, які були б неможливими в інших обставинах. За словами інвестиційних банкірів, поточна хвиля великих угод є однією з найбільших за останнє десятиліття і має трансформаційний вплив на цілі індустрії.
Активність на ринку M&A призвела до зростання інвестиційно-банківських комісій до $135 млрд, що на 9% більше, ніж роком раніше. Понад половину цього обсягу забезпечили угоди з американськими активами — $2,3 трлн, що є найвищою часткою США у глобальному M&A з 1998 року.
Серед найбільших угод року — конкуренція між Netflix і Paramount за Warner Bros Discovery, а також мегазлиття у залізничному секторі США між Union Pacific і Norfolk Southern, яке може створити трансконтинентального оператора з оцінкою близько $250 млрд.
Експерти пов’язують пожвавлення ринку з політичними сигналами у США. Очікування дерегуляції за другої каденції Дональда Трампа підштовхнули корпорації до угод з підвищеним регуляторним ризиком, але з високою стратегічною цінністю.
Попри короткострокове уповільнення на тлі оголошення нових торговельних тарифів навесні, ринок швидко відновився. У другій половині року активність M&A перевищувала $1 трлн протягом двох кварталів поспіль, що стало першим випадком за чотири роки.
Водночас бум мегадилів контрастує зі спадом у сегменті малих і середніх угод: загальна кількість транзакцій скоротилася на 7%, до мінімуму з 2016 року.
Активність private equity зросла повільніше за ринок загалом — на трохи більше ніж 25%, до $889 млрд. Інвестори стикаються з труднощами при виході з активів, хоча протягом року було реалізовано кілька значних take-private угод. Найбільшою з них стала угода на $55 млрд з придбання виробника відеоігор Electronic Arts, ініційована суверенним фондом Саудівської Аравії за участі Silver Lake.
Аналітики прогнозують, що у 2026 році активність на ринку M&A, зокрема з боку фінансових спонсорів, продовжить зростати на фоні відновлення IPO-ринку та накопиченого попиту на стратегічні угоди.