Єльський університет готується до здійснення першого масштабного продажу приватних акцій, загальною вартістю близько $2,5 млрд. Його приклад можуть наслідувати й інші провідні навчальні заклади США, зокрема Массачусетський технологічний інститут, Університет Нотр-Дам та Університет Іллінойсу, які також розглядають можливість продажу частини своїх приватних активів.
Про це розповідає UBB
Тиск на університетські фонди та нові інвестиційні стратегії
Протягом останніх років американські університети активно інвестували значні кошти у складні приватні інвестиції. Внаслідок цього вони зараз стикаються з підвищеним фінансовим тиском, особливо через зниження державного фінансування та спроби влади підвищити податкове навантаження на доходи від інвестицій. Додатковим фактором стали політичні ініціативи, спрямовані проти елітних освітніх закладів, включаючи погрози позбавити їх податкових пільг та перегляд акредитаційних стандартів.
Водночас, університети зіштовхуються з необхідністю поповнювати свої грошові резерви, оскільки приватний капітал демонструє низьку ліквідність і не приносить очікуваного прибутку. У зв’язку з цим вони розпочинають перегляд інвестиційної політики та відмову від частини застарілих вкладень.
Деталі операції та вплив на ринок університетських інвестицій
Як повідомляють особи, обізнані з перебігом подій, фонд Єльського університету, під керівництвом Метта Мендельсона, перебуває на завершальній стадії укладання угоди з продажу приватних акцій. Процес отримав внутрішню назву «Проект Гетсбі». Массачусетський технологічний інститут, у свою чергу, вже відкликав значну частину коштів із приватної інвестиційної компанії, скоротивши розмір виділення на дві третини від початкової суми.
Попри масштабний продаж, Єльський університет не планує повністю виходити з приватних ринків. Станом на середину 2024 року фонд володів активами у приватному та венчурному капіталі на суму близько $20 млрд і продовжить інвестувати у перспективні фонди та нових менеджерів.
“Рішення Єльського університету продати свої частки приватного капіталу після багатьох років очікування осторонь показує, що навколо продажу менше забобонів”.
Фахівці відзначають, що такі кроки дозволяють знизити ризики, скоротити неефективні інвестиції та оптимізувати структуру портфеля, особливо у період зміни керівництва інвестиційних фондів.