Індикатор Sharpe Ratio біткоїна впав до -38,38, що, за словами аналітиків CryptoQuant, може вказувати на наближення зони покупки. Подібні екстремально негативні значення історично збігалися з циклічними мінімумами у 2015, 2019 та наприкінці 2022 року.
Про це розповідає UBB
На даний момент показник Sharpe Ratio досяг рівня, який традиційно асоціюється із зонами накопичення. За даними CryptoQuant, ключовим ризиком у цій ситуації є можливий макрошок ліквідності, який може затягнути процес просідання.
Історичний контекст показників
На графіку відзначено «червоні кола», які демонструють найекстремальніші негативні значення індикатора. Аналітики зазначили, що кожен з попередніх епізодів подібного роду майже завжди збігався з основними циклічними мінімумами ціни біткоїна.
Аналіз та прогнози
Sharpe Ratio є метрикою, що оцінює дохідність з урахуванням ризику (волатильності). Експерти CryptoQuant пояснили, що глибоко негативне значення вказує не лише на слабку ефективність, а й на те, що актив «завдає максимального болю» на одиницю волатильності. Це свідчить про різку корекцію та емоційно виснажливу фазу ринку, яку частина інвесторів може сприймати як капітуляцію.
Крім того, аналітики зазначили, що біткоїн залишається циклічним активом. Найглибші провали Sharpe Ratio в минулому частіше сигналізували про виснаження тиску продажів, а не про початок тривалого ведмежого ринку. Проте, за їхніми словами, негативний сценарій можливий у разі різкого погіршення макроліквідності, що здатне подовжити спад.
Нагадаємо, раніше експерти передбачали зростання біткоїна на тлі податкових повернень у США, а у Bloomberg заявили, що падіння вартості першої криптовалюти може сигналізувати про наближення рецесії.