Акції шведської фінансової компанії Klarna зросли на 30% під час її дебюту на Нью-Йоркській фондовій біржі, що оцінило компанію в $19,65 млрд. Цей вихід на біржу став знаковим моментом для Klarna, завершивши тривале очікування та підкресливши відновлення ринку IPO в США.
Про це розповідає UBB
Цінні папери компанії відкрилися за ціною $52, що перевищує початкову ціну IPO в $40 за акцію.
Klarna, яка спеціалізується на сервісі «купи зараз – плати пізніше» (BNPL), очолила список з семи компаній, включаючи криптобіржу Gemini братів Вінклвосс, що планують вийти на біржу до п’ятниці. Це стало найбільш насиченим тижнем для IPO в США за останні роки.
Сильна низка дебютів сигналізує про активний осінній сезон для ринку IPO після періоду невизначеності, що загальмувала відновлення, викликане тарифною нестабільністю.
Багато компаній, включаючи Klarna, призупинили свої плани щодо IPO в квітні через коливання ринку, які викликали занепокоєння серед інвесторів.
Під час IPO компанія та її інвестори продали 34,3 млн акцій за $40, що перевищує попередньо заявлений діапазон $35–37, оцінивши Klarna в $15,1 млрд.
«Цей вихід на біржу — насамперед можливість для нових акціонерів, наших 111 млн споживачів та інших учасників взяти участь у трансформації фінансової індустрії», — зазначив фінансовий директор Klarna Ніклас Неглен.
Продавці акцій, серед яких венчурний гігант Sequoia Capital та данський мільярдер Андерс Хольк Повльсен, залучили $1,17 млрд під час IPO. Генеральний директор Себастьян Сіеміатковскі, який володіє близько 7% компанії, не продавав своїх акцій.
Klarna стала найбільшою шведською компанією, що розмістила акції в США з моменту IPO Spotify у 2018 році.
«$15 млрд — це аж ніяк не розчарування, враховуючи, що це вище цінового діапазону Klarna», — зазначив Самуель Керр, керівник напрямку ECM у Mergermarket.
У 2021 році Klarna отримала інвестиції при оцінці $45,6 млрд, але вже через рік ця вартість знизилась до $6,7 млрд через зростання інфляції та підвищення відсоткових ставок.
Компанія довго розглядала можливість лістингу в Нью-Йорку, в 2021 році навіть обдумувала пряме розміщення, минаючи продаж нових акцій.
«Успішні торги можуть підштовхнути й інші фінансові компанії до виходу на біржу», — вважає Расс Моулд, інвестиційний директор AJ Bell.
Однак він зазначив, що є ризик, що за успішним розміщенням можуть слідувати менш вдалі приклади.
Klarna, заснована у 2005 році, стала одним з лідерів у сфері BNPL, змінивши підходи до онлайн-шопінгу завдяки короткостроковому фінансуванню.
Сервіс дозволяє покупцям сплачувати за товари частинами і став особливо популярним після пандемії COVID-19, отримуючи нових клієнтів на фоні стійкої інфляції та проблем на ринку праці.
«IPO Klarna стане термометром, який покаже, наскільки гаряче інвестори оцінюють BNPL», — зауважив головний економіст Annex Wealth Management Браян Джейкобсен.
Конкурент Klarna, компанія Affirm, оцінюється в $29 млрд, з акціями, що зросли на 45% з початку року. За даними IPO, середній чек в Affirm становив $276, в той час як у Klarna — $101.
Хоча Klarna орієнтується на дрібні покупки, Affirm зосереджується на великих з покупками з довгостроковим безвідсотковим фінансуванням.
Хоча компанія була прибутковою протягом перших 14 років, останніми роками вона зазнає збитків, розширюючи свою діяльність у США та інших ринках.
«Зараз ми більше зосереджені на тому, щоб приносити додаткову цінність нашим наявним користувачам, а не на їхньому зростанні», — зазначив Сіеміатковскі.
За прогнозами аналітиків, BNPL поступово відвоює частку ринку у дебетових карт у найближчі роки, оскільки покупці все більше прагнуть можливості розтягувати платежі.