Запуск нових класів акцій
Компанія Metaplanet оголосила про запуск дворівневої капітальної структури, яка забезпечена біткоїном. Тепер інвестори можуть придбати нові акції MARS та MERCURY, що дозволить залучити $150 млн через клас MERCURY.
Про це розповідає UBB
Характеристики нових акцій
Metaplanet стала третьою біткоїн-казначейською компанією у світі, яка впровадила модель безстрокових привілейованих акцій, після компаній Strategy (MSTR) та Strive (ASST). Компанія також скасувала раніше анонсовані цінні папери серій 20-22 та призначила позачергові загальні збори на 22 грудня 2025 року, де акціонери голосуватимуть за зміни до капітальної структури, зокрема за розширення кількості акцій до 3,83 млрд.
Новий клас A — MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security) — позиціонується як старший інструмент з нерозмиванням акцій, що має змінну щомісячну дивідендну ставку, яка коригується залежно від ринкової ціни акцій.
«Дивідендна ставка зростає, коли ціна акцій класу A торгується нижче номіналу, і знижується, коли вона вище. Без прав конвертації та без розмивання акцій, MARS є стабільним інструментом доходу та згладжування волатильності на вершині капітальної структури Metaplanet».
Другий рівень, клас B MERCURY, пропонує безстрокові акції з фіксованою річною дивідендною ставкою 4,9% на номінал у 1000 єн. Загалом компанія планує залучити 21,25 млрд єн (близько $150 млн) через приватне розміщення.
Ділан ЛеКлер, голова стратегічного підрозділу, описав MERCURY як гібрид фіксованого доходу з потенціалом зростання, пов’язаним з біткоїном.
На даний момент показник mNAV компанії опустився до 0,96, що свідчить про те, що ринок оцінює її дешевше, ніж вартість біткоїнів на балансі. Metaplanet є четвертим найбільшим холдером біткоїнів у світі, маючи 30 823 BTC.
Нагадаємо, що у жовтні цього року Metaplanet оголосила програму зворотного викупу до 150 млн акцій з метою підвищення mNAV та прибутковості на акцію. Генеральний директор Саймон Герович зазначив, що ця програма має на меті «підвищити ефективність використання капіталу». Також було схвалено кредитну лінію до $500 млн.
На початку листопада Metaplanet отримала кредит у розмірі $100 млн під заставу біткоїнів, що є частиною стратегії стабілізації на фоні зниження премії на акції.