Китайська Victory Giant Technology, акції якої вже представлені на біржі в Шеньчжені, 13 квітня оголосила про проведення IPO в Гонконзі, в рамках якого планує залучити до $2,23 млрд. Компанія пропонує 83,35 млн H-акцій за максимальною ціною HK$209,88 за акцію, а старт торгів на Гонконзькій біржі запланований на 21 квітня 2026 року.
Про це розповідає UBB
У разі реалізації опціонів overallotment і size adjustment, обсяг угоди може зрости ще більше, а остаточну ціну акцій буде визначено 17 квітня. Згідно з даними Reuters, це розміщення може стати одним із найбільших у Гонконзі цього року, незважаючи на погіршення ринкових настроїв на фоні напруженості на Близькому Сході.
Заснована у 2006 році, Victory Giant спеціалізується на виробництві передових друкованих плат (PCB), які використовуються в AI-прискорювачах, серверах, комутаторах для дата-центрів та оптичних модулях. У проспекті компанія зазначає, що в першому півріччі 2025 року зайняла перше місце у світі за виручкою на ринку PCB для штучного інтелекту та високопродуктивних обчислень з часткою 13,8%, посилаючись на оцінки Frost & Sullivan.
Структура використання залучених коштів підкреслює промисловий характер угоди: 74% компанія планує спрямувати на розширення виробничих потужностей у Китаї, 7% — на розширення продуктового портфеля, 9% — на дослідження та розробки (R&D), а 10% — на оборотний капітал і загальнокорпоративні потреби. Це свідчить про намір компанії масштабувати виробництво та скористатися зростаючим попитом на AI-обладнання.
Суттєву частину попиту вже забезпечили ключові інвестори. Згідно з документами розміщення, CPE Rosewood, Janchor Fund та Yunfeng Capital Джека Ма спільно викуплять акції на суму майже $997 млн. Серед інших cornerstone-інвесторів фігурують Morgan Stanley & Co International, Bosera Asset Management (International), Sunshine Life, Mirae Asset, Tianhong Fund, Everbright Wealth Management, Jump Trading та Luhua Daosheng.
Розміщення Victory Giant також стане тестом для ринку IPO в Гонконзі. З одного боку, місто показало найсильніший перший квартал за п’ять років, а обсяг IPO та вторинних розміщень у січні—березні зріс до $11,64 млрд порівняно з $2,4 млрд роком раніше. З іншого боку, Пекін посилив контроль за частиною закордонних розміщень китайських емітентів, а регулятори в Гонконзі жорсткіше контролюють якість IPO-документації. Станом на 31 березня на головній біржовій дошці Гонконгу вже лістингувалися 39 компаній, в той час як 409 заявок ще перебували в обробці.
Додаткову увагу до угоди привертає динаміка самої Victory Giant на внутрішньому ринку: її акції в Шеньчжені зросли приблизно на 0,8% від початку 2026 року після стрибка майже на 583,3% у 2025 році, коли інвестори активно скуповували папери виробників AI-обладнання. Якщо книга заявок буде успішно закрита, компанія зможе перевищити масштаб недавніх угод, таких як розміщення Muyuan Foods на суму близько $1,5 млрд і увійти до числа найбільших дебютів у Гонконзі з часу IPO Midea Group на $4,6 млрд у 2024 році.