Лондонська інвестиційна компанія CapVest оголосила про придбання контрольного пакету акцій фармацевтичного виробника Stada у інвестфондів Bain Capital та Cinven. Ця угода, вартість якої оцінюється приблизно у €10 млрд ($11,7 млрд) з урахуванням боргів, передбачає, що Bain і Cinven залишаться міноритарними акціонерами компанії після її завершення.
Про це розповідає UBB
Перемовини щодо угоди були ускладнені раніше через розбіжності між сторонами щодо оцінки акцій та юридичних зобов’язань. Проте CapVest відновила переговори, коли Bain і Cinven почали підготовку до первинного публічного розміщення акцій Stada.
Ця угода стала найбільшою в Європі у 2023 році в секторі викупу з використанням позикових коштів, а також однією з найзначніших у світовій фармацевтичній індустрії. Як зазначають джерела, CapVest та її партнери купують близько 70% компанії, тоді як Bain і Cinven збережуть приблизно 30% акцій. Керівництво Stada також отримає невелику частку в новій структурі власності.
Stada спеціалізується на виробництві товарів для споживчого здоров’я, дженериків та спеціалізованих препаратів для лікування рідкісних і хронічних захворювань. Серед відомих брендів компанії — Grippostad, що використовується для лікування застуди, та мазь Hirudoid для лікування забоїв. Штаб-квартира Stada знаходиться в Бад-Фільбелі, недалеко від Франкфурта, а компанія налічує близько 11 600 працівників по всьому світу, її продукція реалізується більш ніж у 100 країнах.
З моменту придбання Stada у 2017 році за €5,3 млрд, Bain і Cinven змогли більш ніж подвоїти прибуток компанії завдяки множинним придбанням. Чистий дохід зростав темпом 9% на рік. Компанія також розширила свій асортимент, придбавши у Johnson & Johnson бренд шампуню Nizoral, а також інші споживчі бренди.
На червень 2023 року Stada повідомила, що очікує досягти скоригованого EBITDA в межах €930–990 млн, з цільовим показником доходу у €4,25–4,4 млрд.
Процес продажу Stada розпочався в 2023 році, але зазнав затримок через розбіжності в оцінках. Після цього акцент було перенесено на підготовку до IPO, яке спочатку планувалося на весну, але було відкладено до осені через ринкову волатильність. Угода з CapVest, як очікується, буде завершена на початку 2026 року.
CapVest спеціалізується на інвестиціях у сектори з постійним попитом, включаючи охорону здоров’я та базові послуги, а її портфель активів складає близько €12 млрд. Компанія також нещодавно придбала компанію Voortman Cookies за $305 млн.